米国株にNISAって必要？結論はADR銘柄を選んで無税で高配当を実現！

こんなツイートをしました。

米国株をNISAで保有すると、国内株と同様に、

・売却益：20.315%（国内課税）
・配当金：20.315%（国内課税）

これは非課税になる。

だけど配当金に対して、米国での課税10%がされてしまうので米国で源泉徴収税がない銘柄を選ぶと無税で米国株投資ができる☺️

・UL、BTI、PM、RDSBなど

— のがたか★お金ブロガー (@noggylog) 2019年7月23日

今回は米国株投資のNISA口座の使い方を解説していきます。

米国株投資ではNISAが利用可能で、売却益や配当金の税金を非課税にすることができるお得な制度となっています。

ですが、米国株投資ではデメリットもあるのでぜひ確認してくださいね。

※とはいえ、ぼくはメリットの方が大きかったのでNISA口座で投資しています。

ぜひ最後までじっくりご覧ください。

※なお、米国株投資をもっと詳しく知りたい方は、あわせて下記記事をご覧ください。

米国株投資にかかる税金

まず、米国株投資にかかる税金は以下の通りです。

• 売却益：20.315%（国内課税）
• 配当金：20.315%（国内課税）+10%（米国での課税）

証券会社の特定口座であれば、確定申告は不要です。

ただし、配当金にかかる米国10%の課税は国内との二重課税となっているので、外国税額控除申請をすることで取り返すことができます。

外国税額控除申請は確定申告で行いますので、取り返すには確定申告が必須となりますよ。

米国株投資の税金・確定申告を詳しく解説しています。

米国株にはNISAが使える

米国株投資にはNISAが利用可能です。

▼NISAの概要

項目	内容
年間投資枠	日本国内に居住する18歳以上の人 （口座を開設する年の1月1日時点）
非課税保有	無期限
制度	つみたて投資枠120万円｜成長投資枠240万円 2つの枠を併用可能
対象商品	つみたて投資枠｜積立・分散投資に適した一定の投資信託 成長投資枠｜国内株式 国内ETF・REIT、外国株式 海外ETF、投資信託
特徴	譲渡益税（売買益税20.315%）がかからない 配当税（20.315%）がかからない

通常、値上がり益や配当に20.315%かかる税金が非課税になる制度です。

▼運用イメージ

毎月2万円を利回り3％（年率）で20年間積立をしたとき、元本480万円に運用収益が177万円つき合計657万円に。

2万円程度の貯金をしているなら、NISAの利用をした方がお得なのがわかります。

出典：金融庁ウェブサイト|つみたてシュミレーター

NISAにすると非課税になる

NISAで投資をすれば先ほどの国内でかかる税金は非課税となります。

• 売却益：20.315%（国内課税）
• 配当金：20.315%（国内課税）+10%（米国での課税）

ただし、先ほどは米国での課税は取り返すことができましたが、NISA口座ではそれが不可。

※二重課税にならない為

なので、配当にかかる10%がかかってしまうことに。

これではNISAの制度を存分に使うことができませんが、以下の対策を行うことで回避することができますよ。

米国株投資のNISA口座活用法

NISA口座の活用法としては、以下の2つがいいかなと思っています。

• ①　思いっきり値上がりしそうな株に投資
• ②　高配当で米国での課税がない株に投資

①については、NISAじゃなくても誰しもが知りたいですし、それに投資ができたら万々歳ですよね。笑

こういった銘柄を選ぶのはかなり難易度が高いと思われます。

なので、ぼくは②の活用法でNISA口座をつかいました。

米国で課税対象になっていない銘柄を選ぶことで、無税で投資できることがあります。

ADRと呼ばれる米国以外の企業の株を裏付けとして米国で発行される有価証券のなかには、米国での源泉徴収率が10%ではない銘柄があります。

これらは、発行会社の国籍によって米国内での課税率が異なり、イギリス、オーストラリア、香港、インド、ブラジルのADRは、源泉徴収税がかかりません。

ADRとは？ ADRの基礎知識

ADRとはAmerican Depositary Receiptの略で、米国預託証書のことです。
ADRは米国外の外国企業、あるいは米国企業の外国法人子会社などが発行する有価証券に対する所有権を示す、米ドル建て預かり証書のこと。
ニューヨーク証券取引所に上場されているものもあり、通常の米国株式と同じように売買ができます。
例えば日本企業の株式を買いたい米国人投資家にとって、日本の株式を直接買い付けるには不便が多いですが、ADRの形態を取ることで簡単に取引ができます。
米国の株式市場では、日本企業のADRだけでなく、中国企業やインド企業のADRも取引されており、日本国内の証券会社を通じてそれらを売買をすることもできます。

引用：SMBC日興証券

つまり、超カンタンに言うと、米国市場に上場している英国株（外国株）を米国株として持つことができるイメージです。

ぼくのポートフォリオにもなっている下記の銘柄などですね。

• シェル（旧ロイヤルダッチシェル）
• ユニリーバ
• フィリップモリス
• ブリティッシュアメリカンタバコ　など

これらの銘柄は米国での源泉徴収となっていないため、NISA口座でほぼ無税で投資をすることが可能ですよ。

ぼくもそれを狙ってNISA口座で投資をしています。

ADR株のメリットについて

• 購入が困難な国別銘柄を買うことができる
• 株主権利が得られるので配当金や株主還元もある
• 気になっていた世界中の企業に投資可能
• 分散投資
• NISA口座で無税投資

ADR株は上記のようなメリットがあります。

投資をしてみたい外国企業があるけれど、国内にいると直接買うことができない株も売買できますし、さらに株主権利が発生しますので、配当金を受け取れます。

ADR株のデメリットについて

• ADR管理手数料として0.5%前後が発生
• 上場廃止のリスク
• 情報がその国の言葉となる

会社のHPはもちろん、プレスリリースなどの資料も日本語ではないので、わかりづらさがあります。そんなときは翻訳ソフトを使ってみてくださいね！

配当金は複数の銘柄を持つことで毎月発生

配当金を受け取れる時期は株によって異なります。

そのため複数の銘柄を保有していれば、配当金支払月が重ならずに毎月受け取ることもできます。

配当金を毎月もらうためのコツとしては、購入したいADR株の配当月をメモに残して並べていき、配当月のかぶらないものを選ぶことです！

例えばアップルは2月、5月、8月、11月に、インテルは3月、6月、9月、12月に配当月があります。

ADRが存在する世界の主な企業

南アフリカの貴金属探鉱企業「シバニー－スティルウォーター」、ビール生産が南米首位の「コンパニア・デ・ベビダス・ダス・アメリカス（アンベブ）」、スペインに本拠を置く銀行「バンコ・ビルバオ・ビスカヤ・アルヘンタリア」など、世界各国に投資できます。

成長という意味では新興国も注目度は高いですが、近年は企業数やシステムの整備から欧州が目立ちます。

ADR銘柄 一覧（SBI証券）

SBI証券では、イギリス・オーストラリア・インド・ブラジル・香港などのADRを取り扱っています。

今回は先進国である英国と豪国のADRをまとめました。

▼英国ADR

ティッカー	銘柄名	事業内容
ACHL	アチルズ セラピューティクス ADR	製薬会社
ADAP	アダプティミューン セラピュー ADR	バイオ医薬品企業
AKTX	アカリ セラピューティクス ADR	製薬会社
AMRN	アマリン	バイオ製薬会社
ARBK	アーゴ ブロックチェーン ADR	ビットコインのサービスプロバイダ
ARM	アーム ホールディングス ADR	ソフトバンクグループ傘下の半導体設計企業
AUTL	アウトロス セラピューティクス	バイオ医薬品会社
AZN	アストラゼネカ	総合製薬会社
BCS	バークレイズ	英国の大手金融グループ
BCYC	バイシクル セラピューティクス ADR	バイオ医薬品会社
BDRX	バイオデキサ ファーマシューティカル ADR	医薬品会社
BP	BP	英国に本社を置く石油メジャー
BRNS	バリンザス バイオセラピューティクス ADR	製薬会社
BTI	ブリティッシュ アメリカン タバコ	英国のたばこ企業グループ持株会社
CMPS	コンパス パスウェイズ ADR	メンタルヘルスの治療薬の開発に取り組んでいる企業
CNTA	センテサ ファーマシューティカルズ ADR	様々な製薬を開発する会社
CUK	カーニバル	100隻以上船舶を保有する世界最大のクルーズ会社
DAVA	エンドバ	テクノロジーソリューション会社
DEO	ディアジオ	高級アルコール飲料メーカー
EXAI	エクセンシア ADR	人工知能主導の製薬技術（ファルマテック）企業
GSK	グラクソ スミス クライン	総合製薬会社最大手
HLN	ヘイリーオン ADR	ヘルスケア製品を提供
HSBC	HSBC ホールディングス	世界的総合金融グループ
IHG	インターコンチネンタル ホテルズ グループ	ホテル運営会社
IMCR	イミュノコア ADR	イギリスのがん治療薬等を開発する製薬会社
LYG	ロイズ バンキング グループ ADR	金融サービスを提供する会社
MREO	メレオ バイオファーマ ADR	製薬会社
NCNA	ヌカナ ADR	製薬会社
NGG	ナショナル グリッド	公益事業会社
NWG	ナットウェスト・グループ	英国の大手金融グループ
PRTC	ピュアテック ヘルス ADR	製薬会社
PSO	ピアソン	教育事業とメディア事業の子会社を傘下に持つ英国の持株会社
PUK	プルデンシャル	保険会社
RELX	RELX ADR	イギリスのインターネットサービスプロバイダ
RIO	リオ ティント	英国、豪州を拠点とする国際鉱山会社
RNLX	レナリティクス PLC ADR	患者のリスクスコアを生成する人工知能対応アルゴリズムを採用する「KidneyIntelX」を運営
RTO	レントキル イニシャル ADR	英国を拠点として商業施設等の害虫駆除事業および衛生サービス事業などを提供
SHEL	シェル PLC ADR	原油の探査、採掘、生産、精製を手掛ける多国籍企業
SLN	サイレンス セラピューティクス ADR	バイオテクノロジー企業
SNN	スミス アンド ネヒュー	先端医療機器メーカー
TCBP	Tc バイオファーマ ADR	製薬会社
UL	ユニリーバ	英国の消費者向けブランド品、パッケージ品のメーカー
VOD	ボーダフォン グループ	移動通信サービス会社
VRNA	ベロナ ファーマ ADR	イギリスの製薬会社

 

▼豪国ADR

ティッカー	銘柄名	事業内容
AHI	アドバンスド ヘルス インテリジェンス ADR	ヒューマンイメージングビジネスの会社
ATHE	アルタリティ セラピューティクス ADR	医薬品会社
BHP	BHP グループ	国際的総合資源会社
BNOX	バイオノミクス AR ADR	医薬品会社
GENE	ジェネティック テクノロジーズ ADR	医薬品会社
IMMP	イミュテップ ADR	医薬品会社
IMRN	イミュロン ADR	医薬品会社
IPX	イペリオンクス ADR	非鉄金属会社
KZIA	カジア セラピュティクス ADR	オンコロジーバイオテクノロジー会社
MESO	メソブラストADR	バイオテクノロジー企業

配当利回りがかなり高い銘柄もありますが、株価下落による可能性もあるので投資判断に注意してくださいね。

SBI証券で人気のADR5銘柄

順位	ティッカー	銘柄名	事業内容	国
1	ARM	アーム ホールディングス ADR	ソフトバンクグループ傘下の半導体設計企業	イギリス
2	TSM	台湾セミコンダクター ADR	半導体メーカー	台湾
3	ASML	ASML ホールディングス NYRS	オランダの半導体製造装置メーカー	オランダ
4	BTI	ブリティッシュ アメリカン タバコ ADR	英国のたばこ企業グループ持株会社	イギリス
5	EC	エコペトロール ADR	商業開発及び炭化水素関連会社	コロンビア

2024年11月18日時点　参照/マーケット｜SBI証券

新興国は高成長が期待されるので人気があります。

みんなが選んでいるなら間違いない！と思えるところですが、銀行や通信、資源といったようにインフラを支えている銘柄で大きなリターンを狙えるものもありそうですよ！

楽天証券の人気ADRも見てみましょう！

楽天証券で人気のADR5銘柄

順位	ティッカー	銘柄名	事業内容	国
1	ARM	ARM HOLDINGS(アーム・ホールディングス)	半導体製造	イギリス
2	TSM	AIWAN SEMI ADR(タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング)	半導体	台湾
3	BTI	BRITISH AMERICAN(ブリティッシュ・アメリカン・タバコ)	食品・タバコ	イギリス
4	JMIA	JUMIA TECHNOLOGI(ジュミア・テクノロジーズ)	小売	ドイツ
5	EC	ECOPETROL SA(エコペトロール)	石油	コロンビア

2024年11月18日時点　参照/ランキング：楽天証券内-外国株式・海外ETF | 楽天証券

証券会社は違っても人気な銘柄はあまり変わらないですね。

直近では、中国や台湾の銘柄が上位にランクインしています！

 

ハイリターンが魅力のADR

▼SBI証券の主要ADR銘柄の投資指標から一部紹介

銘柄（コード）	国籍	株価（1/23）（ドル）	予想PER（倍）	時価総額（億ドル）
アーム ホールディングス ADR（ARM）	イギリス	149.33	173.07	1,555
台湾セミコンダクター ADR （TSM）	台湾	185.78	28.48	9,706
阿里巴巴集団（アリババ グループ）ADR（BABA）	中国	109.28	17.71	2,583
ブリティッシュ アメリカン タバコ ADR（BTI）	イギリス	35.11	8.30	785
フツ ホールディングス ADR（FUTU）	中国	107.17	22.76	103

PERの理想値は15倍程度と言われており、株式の投資指標のひとつとなっています。

15倍以上は企業の将来や利益に投資家たちは高い期待を持っていると言え、PERが15倍以下は、企業のこれからの成長と利益に対しては「うーん、どうかな……」みたいな気持ちになっているということです。

PERとは「Price Earnings Ratio」の略で、株価が1株あたり純利益（EPS：Earnings Per Share）の何倍まで買われているかを見る投資尺度です。

現在の株価が企業の利益水準に対して割高か割安かを判断する目安として利用されます。PERの数値は、低いほうが株価は割安と判断されます。

なお、1株あたり純利益は当期の予想数値を用いるのが一般的です。

引用：SMBC日興証券

中国ADRは買ってもいい？今後はどうなのか考察！

表を見ると中国のADRのPERが高く、いいかも！と思いますよね。

でも中国って最近はバブルがはじけるとか、不動産が売れないとかマイナスなイメージがあります。本当に買ってもいいのか気になります！

のがたかとしては、中国ADRはこれまで米中対立を背景に、先行き不透明感が漂った時期もあり、今後も米国と中国との対立は続く可能性が高いと考えています。

つまり、不透明！どっちに転ぶかわからない！という状態です。

まとめ：NISA口座はADR銘柄を使って完全無税で運用！

今回は米国株投資にNISAをどう活用するかを紹介しました。

ぼくはNISA口座とADR銘柄を使って高配当銘柄を無税で投資しています！

NISA口座を使っている方はぜひ利用を検討してくださいね。

証券会社はSBI証券を使っていますよ。ネット証券No.1だけあって米国株の対応をまったく問題ありません。

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